2008-07-09 14:01 | 只看楼主
树型| 收藏| 小 中 大 1

股票和期货的108个区别（1）博弈双方2

二、同一方主力数量的不同：股票主力可能是只有一个、也可能有多个，期货主力一般有非常多个

有时候一只小盘股的主力只有一个
因为小盘股容量有限，有些股票的流通股总量只有几千万股，做庄家需要的资金量也就不需要很大，1-2个亿甚至更少就可以稳稳的操控一只股票。比如2008年3月19日上市的新股002222福晶科技总流通股只有4750万股（发行价格7.79元/股），002209达意隆总流通量只有2900万股（发行价格4.24元/每股），还有天宝股份总流通量只有1800万股（发行价格17.07元/股）。
对小盘股而言，在庄家绝对控制一只股票时，可能会疯狂的拉出连续数十个涨停板，然后慢慢派发筹码。比如600369 ST长运自从2007年11月23日复牌开始连续拉出42个涨停板，600385 ST金泰从2007年2月28日开始也连续拉出42个涨停板。

600369 ST长运日K线图


600385 ST金泰日K线图

一般情况下，一只大盘股的主力会有好几个
而大盘股的资金容量就比较大，比如601988 中国银行总流通股为64.9亿股， 601857 中国石油总流通股为40亿股，601318 中国平安总流通股为39.3亿股，600050 中国联通总流通股为93.8亿股，这些大象可不是一两个大户或者一两个基金可以抬动的，一般像这样的大盘股都会有多个甚至10以上的机构参与，共同构成主力。一个期货品种，不管是多方主力还是空方主力一般都有很多个
由于机构不能参与期货买卖，因此期货的主力是大户或企业（企业做期货审批也很严格，因此有现货做套保的企业比较多），大部分主力在资金上都没有绝对领先优势。一个期货品种一般会有十几个、几十个甚至几百个大小主力，买单和卖单的持仓都是非常分散的。比如08年9月到期的玉米期货，中谷期货持有买单的8.99%，从总量上来讲也算较大，但是这8.99%是：在中谷期货期货开户的所有个人和企业所持有的全部买单，它可能分散在很多个主力和散户手中。

三、博弈双方的目的不同：股票一方只赚取另一方一部分资金、期货一方主力要彻底打垮另一方主力

股票的博弈双方，一方只能赚取另一方的一部分资金
股票的博弈双方，不管是主力还是散户，都是要赚取对方的一部分资金，买一只股票最后输光了出场的可能性是很小。比如主力在低位吸筹码，拉升股票，然后在高位出筹码，赚取的就是拉升的那一部分差价；或者散户在主力开始拉升时建仓、加仓，在主力出货之前先出货，则是赚取主力拉升差价的其中一段。

期货的博弈双方，一方可以赚取另一方的全部资金
期货博弈的细节在于主力思考怎么样击垮对方主力。在横盘或轻微波动的时候，双方正在堆积资金。之后多方主力或空方主力会主动出击，寻求突破，多方只要把价格推高1%就可以获取空方保证金10%的资金，同样道理，空方只要把价格下压1%也就可以赚取多方保证金10%的资金。如果一方突破成功则价格会一路上升或下降，另一方需要更多资金的投入才能扭转局面；而如果突破不成功，则盘面会向反方向走，主动出击的一方也必须动用更多资金才能维持局面或继续保持主动。在反复博弈中，一旦一方成功突破，另一方的大部分资金会消耗殆尽，很多仓位可能会爆掉，输个精光。