2008-07-09 13:59 | 只看楼主
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股票和期货的108个区别（1）博弈双方1

和散户博弈还是和对方主力博弈？
股票和期货的108个区别（1）：博弈双方的区别
——股票主力的对手是散户、期货主力的对手是对方主力

一、核心区别·博弈双方角色的不同：股票主力的对手是散户、期货主力的对手是对方主力
股票而言有主力（庄家）和散户之分，股票的主力一般是公募基金、私募基金或者大户；期货而言有多方主力、空方主力和散户之分，期货的主力一般是个人或企业（原则上机构是不允许炒期货的，除非机构把资金通过复杂的途径转移到个人账户上运作）。

股票的博弈双方主要是主力和散户
从主力的角度出发，它要赚散户的钱，主要通过以下三步：第一，在股票的相对底部阶段，主力通过诱空手段，让散户抛售，得到大量廉价的筹码；第二，在拉升阶段，主力会通过诱多手段，诱使散户跟风，动用散户资金帮助自己拉抬股价；第三，在高位或者是拉升的末期，主力通过诱多手段，把筹码派发给散户。
从散户的角度出发，它要赚主力的钱，就不能被主力牵着走而是走在主力的前面、或是不为主力的诱多和诱空所动。比如在主力诱空时不割肉出场；在主力拉升时在合适价位果断出货，锁定收益；在主力拉升到末期绝不跟进建仓或加仓。但是由于散户在股票常识和操作技巧方面都远不如主力，因此很多情况下都不能正确判断主力操作动向，导致常常错失良机或忍痛割肉。
在股票的博弈中，一般而言（除了大级别的全面牛市），主力占上方，大部分散户处于劣势，常常亏钱，只有少部分经验丰富或是运气好的散户能够胜庄家一筹，获得收益。

期货的博弈双方主要是多方主力和空方主力
由于期货做多做空都可以赚钱，因此期货一般是两个阵营的主力，即以做涨为主的多头主力和以做空为主的空头主力。（散户有做涨也有做跌的，但大部分散户是喜欢做涨的，因为一般情况下坚决做空是需要有现货和期货品种对应的，并且商品涨价的几率比跌价高。）
期货多头主力的主体一般是游资大户，并不统一讨论统一操作，只是统一看涨，所以数量上较不稳定，在行动上各做各的；空头主力一般是现货企业为主（持有卖单，可用现货套保），一般有现货背景，所以操作比较统一，而且相对稳定，交易量小，长线为主。
多头和空头的博弈本质上是资金实力的对决，从理论上说，只要一方的资金比另一方多就能胜出。只要成交在进行，多空双方的博弈就每时每刻都在开展，资金分配也就一直在进行，比如今天某期货品种涨1%，就意味着空方保证金有10%的资金被划到多方帐户（期货是保证金交易，一般而言资金放大10倍），反之亦然。同时由于期货的资金容量在理论上是无限的（可以无限开仓），因此随时都可能有新的主力进场。
散户是多头和空头都需要争取的对象，当多空双方资金实力相当，并没有新的主力资金进场的时候，散户的资金偏向于做多则多方主力胜出，偏向做空则空方主力胜出。（由于一般情况下散户比较喜欢做多，所以某种层面上说，在多空主力势均力敌时，对空方有点不利）