蔷薇雨 - 2008-1-8 17:05:00
2007年，华夏大盘优选以年回报率226.14％的绝对优势名列股票型基金第一名。作为华夏基金公司旗下的主打品种，华夏大盘优选长期停止申购饱受外界质疑外，其特立独行的投资风格也广为人们关注。为了追求净值增长率这个单一业绩指标，该基金放弃大多数基金偏爱的绩优蓝筹股，在题材、概念股上不惜投入重金。
长春经开就是一个典型例子。公开资料显示，华夏大盘从今年一季度开始，一直位列长春经开十大流通股股东，并且每季持股量都在净增长。但是，长春经开直到目前业绩仍然很差，去年3季报每股亏损0.25元，亏损接近1个亿。正是这样一只股票，华夏大盘整整守候了一年，直到去年12月19日才彻底抛弃。
王亚伟打理的华夏大盘基金在等待什么呢？谜底随上市公司一则公告而揭晓：去年12月18日长春经开公告，该公司已解除了和大股东长春经济技术开发区管理委员会签署的《南部土地委托开发协议》，因此失去长春南部新城核心区3.9平方公里的项目用地的开发权和收益权。这意味着，长春经开约18.51亿元的地产投资宣布泡汤。
G23888席位率先曝光
11元买入长春经开540万股
原来，王亚伟一直在等待的是长春经开"隐蔽资产"题材的释放。当这个初衷无法实现时，他毫不犹豫地选择了放弃，即使亏损1500万元也在所不惜。
本来，按照基金的信息披露制度，普通投资者只能每隔三个月才能看到基金的投资动向，而通常获得这种信息的时候，往往已经距离实际发生时间间隔半个月之久，并且人们也无法知道三个月期间，基金是在具体时间和具体价位的买进、卖出情况。
随着上交所TOPVIEW数据的普及，使研判基金的投资动向成为可能。不过，出于保护公募基金的原因，具体基金所使用的席位号是个超级机密，普通投资者无法知晓，从中找到蛛丝马迹。
华夏大盘由于激进的投资风格和与众不同的选股标准，使它的交易席位很快便暴露在人们的视线之中。据理财周报了解，在去年二季度末至三季度末期间，华夏大盘在长春经开上的持仓量由900万股增加至1571万股，增仓约670万股。同期，来自指南针的TOPVIEW数据显示，该期间有多家基金席位参与交易，其中代码为G23888的买入额最大，资金净进出为5945万元。以当时长春经开11元的平均价格计算，买入额约为540万股。
显然，G23888是华夏大盘的一个专用交易席位，因为在此期间增仓超过500万股的基金必然会在长春经开三季度十大流通股东中出现，但该公司三季报显示仍然只有华夏大盘一家基金股东，第二大流通股东黄希法仅持有260万股。
G26424、G23929、G23914
一天抛掉2000万股长春经开
显然，这只是华夏大盘众多交易席位中的一个。因为按照证监会的有关规定，基金交易需租用证券公司的专用席位，但出于防止基金公司向大股东利益输送考虑，同时还要求基金在每家证券公司的交易量不超过其总交易量的30％。这意味着，每只基金至少需要借用4家证券公司的交易席位，即至少有4个交易席位。
华夏大盘的2007年中报显示，该基金去年上半年租用了国金证券、中金公司、齐鲁证券、兴业证券、东莞证券、国泰君安、中信金通、联合证券、中信建投、浙商证券等多家公司的交易席位，半年内付出的佣金总计达1703.6万元。
照此分析，华夏大盘至少拥有11个交易席位，而我们发现的仅是其中之一。
那么，其他的交易席位在哪儿呢？因为长春经开事件这个偶然机会，理财周报通过了解到华夏大盘2007年12月19日将长春经开持股悉数抛出。
数据显示，当天共有三个基金席位参与卖出，不过这次G23888并没有出现，替代它的是G26424、G23929、G23914三个席位，当天分别抛出1.3837亿元、1985万元和2640万元。按当日的平均交易价格计算，相当于1936万股。
这个数字与华夏大盘三季度末的1571万股存在约360万股的差异，折合3420万元。原来，在三季度末至12月19日期间，G23929和G26274还分别买入了1685万元和2848万元。考虑到这一期间长春经开的交易均价在10.5元左右，高出19日抛出价格的百分之15％以上，刚好多出3400万元左右。
熟悉Topview数据的证券交易人士据此分析，G23888、G26424、G23929、G23914、G26274这5个席位都是华夏大盘的专用交易席位。
五大席位1300次登龙虎榜
统计数据显示，在2007年6月1日至12月26日期间，上述5个交易席位共有近1300次出现在个股龙虎榜上。其中G23888席位使用最为频繁，有726次登榜；G26424次之，是去年9月份后才开始启用，有203次登榜；而G23929、G23914、G26274交易相对清淡，分别只有百次左右。
从上述席位累计成交额上看，华夏大盘在去年6月1日至12月26日期间总体上保持仓位平衡，总买进金额为121.749亿元，总卖出金额为121.768亿元。不过，在10月15日大盘创出新高后，交易策略还是有所变化，这期间5大席位共交易412次，累计买入15.808亿元，而卖出金额为27.49亿元。以华夏大盘80多亿元资产规模估算，此次调整期间其减仓幅度达到15％。
该基金三季度报告显示，华夏大盘2007年9月底股票持仓占基金净值的65％。照此估算，到12月26日时，该基金的仓位应该已降至50％左右。
清空中国石化重仓中牧股份
2007年三季度报告同时显示，北大荒、中国石化、长春经开、峨眉山、岳阳兴长、世茂股份、华业地产、安泰集团是华夏大盘十大重仓股。那么，经过3个多月的运作，除全面清空长春经开外，这5个席位还进行了哪些调整呢？
数据显示，在2007年12月7日至12月20日期间，以G26424为代表的席位共进行了7次减持，减持总额合计9545万元，约合670万股。照此计算，华夏大盘目前在北大荒上的持股已经降至1000万股左右。
在中国石化上，G23888、G26424、G26274是操作主力，2007年10月11日至12月20日期间三个席位共进行八次操作，共买进1.14亿元，卖出3.703亿元。以当时中国石化23元平均股价计算，减持数量约1130万股。由此，王亚伟已基本将这几个席位在该股上的持仓清空完毕。
在峨眉山这只股票上，5大已知席位并未显示有操作迹象，仍按兵不动。
在原有重仓股大幅减持的同时，5大席位还补进了一些新鲜品种。其中在北京银行上增仓1亿元，在大商股份上增仓6700万元，在东软股份上增仓8700万元，在凤凰光学上增仓3000万元，在恒生电子上增仓6000万元，在中牧股份中增仓1.88亿元。
在统计过程中理财记者发现，5大席位在许多品种的操作上带有明显的短线痕迹，以上海航空为例，王亚伟于去年11月2日开始建仓，当时股价为14元左右，半个月时间里共买进约4800万元。随之到12月10日，又改为分批卖出，在半个月里累计卖出3800万元，短线利润为每股2元。
类似的情况还在宏图高科上演，2007年12月3日，G26424一天便买入3918万元，但随后的7日、10日、11日、12日、13日，又在同样的席位上抛出4865万元。对比宏图高科的走势人们可以发现，王亚伟在该股上做了一个漂亮的短差，12月3日，恰好是宏图高科宣布增发预案的日子，G26424涨停前提前入场，随后在该股由19.60元涨至24元期间，又逐步减仓，短短10天时间里就获得近千万元利润。（张景宇）
蔷薇雨 - 2008-1-9 15:47:00
芜湖港(600575)
公司地处中国东部沿海发达地区和西部内陆地区结合部，是我国内河主枢纽港之一和国家一类口岸，长江上第一大煤炭能源输出港和安徽省最大的外贸码头。公司重点项目朱家桥集装箱码头一期工程已经归入安徽省"861"重点计划工程，同时也是"十一五"发展战略重点项目，该工程竣工后，将成为芜湖口岸和八百里皖江上第一座集装箱专用码头，全面改善制约公司发展的基础设施条件，提升芜湖港的整体功能和规模，满足集装箱强劲增长的需要。
二级市场上，该股股价近期稳步温和走高，上升趋势稳定，且量能较前期出现明显放大，后市有望继续走强。
蔷薇雨 - 2008-1-9 15:47:00
中信证券(600030)业绩超预期增长
中信证券昨天发布业绩预增公告，07年业绩较06年增长4倍以上，以06年23.71亿元的净利润计算，07年净利润达到118.55亿元。国金证券研究员给予中信证券"买入"的投资评级。
中信证券交易量的大幅提高是其利润提高的重要因素。07年的股票基金交易额达到93.54万亿，较06年提高411%，公司在手续费率和市场份额与06年基本持平的基础上，手续费收入更获得了4倍以上的增长。凭借充裕的资本金，公司在权证创设业务上创造了大量的收益。07年8月到期的招商认沽权证为公司贡献了10.5亿元，截至07年底，公司创设了31.7亿份南航认沽权证，总共可以为公司带来54亿元的收入。受益于自营规模的提高和市场行情的高涨，公司投资收益有较大幅度提高，自8月份融资后，三季度的自营规模达到140亿元，前三季度的投资收益（加公允价值变动）达到55亿元，较06年增长477%。
此外，中信证券在07年主承销了10个IPO项目，加上中信建投的4个IPO项目的收入，中信证券的承销收入将在14亿元以上，较06年增长50%以上。同时07年完成的华夏基金和中信基金的股权收购，预计合并后的华夏基金和中信基金将为公司带来20亿元左右的收入。
蔷薇雨 - 2008-1-9 15:47:00
西山煤电(000983)行业龙头地位稳固
炼焦煤是紧缺资源，行业前景看好，而山西的炼焦煤储量占比多，产量占比少，未来几年山西优质焦肥煤将变得更为紧俏，西山煤电最重要的优势就在于其背靠山西焦煤集团，且兴县项目是其明确增长点，中投证券研究员给予西山煤电"强烈推荐"的投资评级。
山西的焦煤在储量、可采年限、产量增长潜力三方面均具有明显优势，山西的焦煤资源大部分集中于焦煤集团，焦煤集团的精煤产量占全省产量66%。因此，背靠大股东山西焦煤集团就成为了西山煤电最大的优势资源。
兴县项目将成为公司未来三五年较为明确的增长点。由控股80%的晋兴能源公司负责开发，煤种主要是气煤，远期产能规划2500万吨/年，可采储量大约18亿吨，包括兴县井田和斜沟井田，预计分两期投资，一期工程包括1500万吨煤矿和配套选煤厂，270MW电厂，48.9公里的苛瓦铁路，二期为1000万吨煤矿和配套洗选项目，1200MW电厂。
兴县项目的总投资规模达160亿，目前晋兴能源增资后总资产20亿，预计公司08年上半年矿区项目核准后会有增发融资，外加公司本身的现金流和新增负债，基本可以满足兴县后续发展。斜沟矿现有的矿区07年原煤产量300万吨，基本当动力煤燃烧，不赚钱。08年7月苛瓦铁路开通后，解决了斜沟矿运输问题，盈利能力将开始体现，同时增加斜沟矿工作面，产量也将上升。
蔷薇雨 - 2008-1-9 15:47:00
恒瑞医药(600276)明确受益于医改
恒瑞医药发布公告称，预计2007年净利润较上年同期调整后的净利润相比增长80%以上，公司主要产品的销售量增加较大，同时交易性金融资产的公允价值变动收益以及投资收益都在增加。国泰君安研究员给予恒瑞医药"增持"的投资评级。